Como uma decisão de 15 anos atrás contribuiu para a queda da Intel hoje
- Os investidores venderam as ações da Intel e ela perdeu cerca de US $ 50 bilhões em avaliação, enquanto a TSMC viu sua avaliação de mercado aumentar em mais de 50 por cento no mesmo período
- A decisão da Apple de usar ARM em vez da Intel deu à TSMC a vantagem da curva de aprendizado que, com o tempo, permitiu que ela avançasse na tecnologia de processo de fabricação
https://www.scmp.com/tech/big-tech/article/3098323/how-decision-15-years-ago-contributed-intels-fall-grace-today?li_source=LI&li_medium=tech_section_top_picks_for_you
A transformação da Intel de uma empresa de chips de memória nos anos 70 para uma empresa de microprocessadores nos anos 80 deu início à era do PC, com a Intel não apenas fornecendo o componente principal, mas também estabelecendo os padrões. Foto: Reuters
No mês passado, a Intel anunciou seus resultados financeiros do segundo trimestre, superando com folga as expectativas de consenso dos analistas por uma margem considerável. Mesmo assim, os investidores venderam as ações e a empresa perdeu cerca de US $ 50 bilhões na avaliação. Enquanto isso, sua rival em tecnologia de processo avançada, a TSMC, viu seu valor de mercado aumentar em mais de 50 por cento no mesmo período.
A maioria dos analistas de bancos de investimento que cobrem este setor rebaixou a Intel para uma “venda” e atualizou a TSMC e a rival da Intel, AMD, para uma “compra”. O motivo que deram para o downgrade foi que, no anúncio trimestral da Intel, o CEO da empresa revelou um atraso adicional de seis meses na transição da Intel para a tecnologia de processo de fabricação de 7 nm (nanômetros).
Há muito o que revelar nessas notícias, mas a questão principal é como a Intel - que foi por décadas a líder indiscutível em tecnologia de processo de manufatura, o que permitiu oferecer o mais alto desempenho e as CPUs de maior margem para PCs e servidores - perdeu a liderança tão dramaticamente? O que foi esse atraso que causou um sentimento tão negativo em relação ao futuro da Intel?
É ilustrativo voltar e examinar como a Intel chegou onde está hoje e como nos anos 80 e 90 ela transformou completamente a indústria de computadores para se tornar a plataforma de computação padrão em todos os segmentos de mercado.
A transformação da Intel de uma empresa de chips de memória nos anos 70 para uma empresa de microprocessadores nos anos 80 deu início à era do PC, com a Intel não apenas fornecendo o componente principal, mas também estabelecendo os padrões. Como o regente de uma orquestra, a Intel definiu o ritmo a ser seguido por toda a indústria.
O resultado da reestruturação da indústria de empresas proprietárias e integradas verticalmente para uma indústria horizontal, na qual a Intel fornecia mais de 90 por cento dos microprocessadores, foi a base da Lei de Moore.
A teoria da curva de aprendizado diz que o custo de fabricação de um produto diminui à medida que o volume aumenta. A fabricação de chips para toda a indústria de computadores deu à Intel enormes vantagens de escala em relação a qualquer outro fabricante de semicondutores e resultou na empresa se tornando a maior fabricante de chips do mundo com margens de lucro invejáveis.
A teoria do caos diz que uma pequena mudança em um estado de um sistema pode causar uma grande mudança em um estágio posterior. No caso da Intel, isso não estava sendo escolhido pela Apple para seus iPhones. Cada era sucessiva da computação era 10 vezes maior que a anterior, portanto, enquanto a Intel produzia centenas de milhões de microprocessadores por ano, a indústria de telefonia móvel vende bilhões de unidades por ano.
A decisão da Apple em 2005 de usar a arquitetura ARM em vez da Intel deu à TSMC, baseada em Taiwan, a fundição escolhida para fabricar os chips de processador para o iPhone, a vantagem da curva de aprendizado que com o tempo permitiu que ela se posicionasse à frente da Intel em tecnologia de processo de fabricação.
O modelo integrado da Intel, sua vantagem competitiva por décadas, tornou-se sua vulnerabilidade. A TSMC e a ARM criaram uma mudança tectônica na indústria de semicondutores ao permitir um grande número de empresas de chips "sem fábrica", como Apple, AMD, Nvidia e Qualcomm, para citar alguns.
Essas empresas fabless começaram a superar o design da Intel na indústria de telefonia móvel e aceleraram a liderança da TSMC sobre a Intel na fabricação de alto volume dos chips mais avançados. A Samsung, que também opera um negócio de fundição, foi outra beneficiária dessa tendência.
Ficamos imaginando como a Intel pode justificar sua decisão de recomprar US $ 10 bilhões de suas ações neste momento, em vez de conservar seu dinheiro.
As ramificações disso no contexto geopolítico de hoje é que os EUA perderam a liderança na fabricação de semicondutores de ponta. A maior fundição de wafer da China, SMIC, não tem a mesma escala que a TSMC e devido à teoria da curva de aprendizado não será capaz de alcançar a TSMC, ou mesmo a Samsung, desde que seja fabricada apenas para o mercado doméstico da China.
Michael Bruck é diretor administrativo da Sparq Capital em Hong Kong. Anteriormente, ele foi Chefe de Gabinete do CEO da Intel, Andrew Grove, e Gerente Geral da Intel China.
Intel emerge como símbolo do declínio da Big Tech
O apoio do governo a rivais menores é mais inteligente do que folhetos inúteis para uma empresa que se perdeu.
https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2020-07-30/intel-s-stumble-doesn-t-make-the-case-for-federal-aid
Como se simbolizasse
o declínio dos EUA , um gigante da indústria americana está sendo ultrapassado por rivais estrangeiros. A Intel Corp., empresa que outrora marcou o domínio da indústria de semicondutores nos EUA,
anunciou que a introdução de sua nova série de chips de computador, os processadores de 7nm, será um ano atrasada. Isso ocorre após a geração anterior de chips, CPUs de 10 nm, levar
muito mais tempo do que o esperado.
A Intel, diferentemente de muitas empresas de semicondutores, projeta e fabrica seus próprios chips. Na frente do projeto, que está sendo ultrapassado por rivais domésticos e baseada no Reino Unido ARM Ltd., que recentemente
pegou negócio da Apple Inc. longe da Intel. Do lado da fabricação, a Intel está
perdendo terreno para a TSMC de Taiwan, especializada na fabricação de chips para outras empresas e que teve poucos problemas para fabricar suas próprias novas gerações no prazo. O TSMC agora possui um valor de mercado mais alto das duas empresas:
As falhas da Intel provavelmente resultam de vários fatores específicos da própria empresa. Alguns observadores dizem que, ao insistir na integração vertical, a Intel perdeu a oportunidade de aprender com as inovações geradas por outras empresas (agora está trabalhando na mudança para um modelo menos integrado). Seu foco em seus mercados high-end existentes fez com que tropeçasse em mercados mais novos por chips mais baratos - um caso clássico do chamado dilema do inovador . Também tomou algumas decisões ruins sobre as tecnologias de fabricação e sofreu vários problemas de pessoal no topo.
Alguns, no entanto, provavelmente verão os tropeços da Intel como um sinal de que os EUA não estão fazendo o suficiente para apoiar a indústria de semicondutores. Isso intensificará os apelos ao governo para intervir e apoiar o gigante doente. Os legisladores já estão considerando um programa de subsídios de US $ 25 bilhões para os fabricantes de chips, para competir ostensivamente com a China, que subscreve fortemente suas próprias empresas. A Intel, que já é uma das maiores beneficiárias do governo, e cujo diretor executivo pressionou pela nova lei, sem dúvida colheria uma parte significativa do lucro inesperado.
De fato, existem algumas boas razões para o governo dos EUA impulsionar a indústria de chips. A defesa nacional é uma delas. Os chips de computador são essenciais para a guerra moderna e é muito arriscado permitir que a China tenha um domínio sobre os circuitos de controle de alto nível. Taiwan é de fato um aliado dos EUA, mas se for bloqueado em um conflito com a China, os EUA poderão ser isolados das fábricas da TSMC e perder o acesso a suprimentos críticos de chips no pior momento possível.
O agrupamento industrial é o segundo motivo para desejar uma indústria doméstica de semicondutores. Os fabricantes de chips, como todas as empresas de alta tecnologia, empregam muitos trabalhadores qualificados; ter esses trabalhadores nos EUA cria um conjunto profundo de talentos e idéias que outras empresas localizadas nas proximidades podem aproveitar, incentivando outras indústrias de tecnologia a se instalarem no país também.
Mas existem maneiras mais eficientes de atingir esses objetivos do que gastar dinheiro em uma grande empresa dominante. A Intel gastou dezenas de bilhões de dólares em recompras de ações nos últimos anos, parando apenas recentemente durante a pandemia de coronavírus. Recompras, como dividendos, são uma maneira de devolver dinheiro aos investidores; A teoria básica das finanças corporativas diz que as empresas fazem isso quando têm mais dinheiro do que sabem investir produtivamente. Portanto, jogar dinheiro do governo em um campeão existente como a Intel provavelmente engordará as carteiras dos acionistas, em vez de estimular uma onda de novos investimentos em nível mundial.
Em vez disso, o governo pode buscar o domínio dos semicondutores de maneiras mais eficazes. A primeira é incentivar a TSMC a colocar fábricas de chips nos EUA, reduzindo o risco de Taiwan ser isolada em um conflito. Isso já está começando, e a fabricante de chips de Taiwan está planejando uma instalação de US $ 12 bilhões no Arizona.
Segundo, os EUA podem ajudar a incentivar os novos fabricantes de chips a melhorar a concorrência com a Intel. Uma analogia é a indústria automobilística, onde a inovação mais avançada dos últimos anos não veio de gigantes estabelecidos - e fortemente subsidiados - como Ford Motor Co. e General Motors, mas da inovadora Tesla Inc., uma beneficiária de incentivos fiscais para veículos de energia limpa e que agora
vale mais do que as duas empresas mais antigas juntas. Além de incentivar a inovação, as novas empresas fornecem diversificação, de modo que um setor não deposita todas as suas esperanças em um ou dois grandes players estabelecidos. E adicionar mais empresas também promove uma concorrência saudável.
Os EUA precisam de novas empresas mais dinâmicas da variedade Tesla. Mas, como alertou Andy Grove, um dos fundadores da Intel, em 2010 , pode ser difícil para empresas americanas menores crescerem para competir com gigantes rivais estrangeiros; é difícil para os novatos modernos fazerem o que a Intel conseguiu fazer. Embora o capital seja barato no papel, o sistema financeiro dos EUA não está configurado para distribuir grandes somas de dinheiro barato que as jovens empresas manufatureiras precisam escalar para o tamanho de uma Intel; até Tesla contornou a beira da falência várias vezes.
A GlobalFoundries, uma empresa americana cujo modelo de negócios é semelhante ao da TSMC, não conseguiu arcar com os custos de pesquisa e desenvolvimento necessários para permanecer na vanguarda.
Isso poderia ser resolvido com uma versão da sugestão de Grove para um banco de escala liderado pelo governo, que forneceria financiamento barato para empresas jovens crescerem e atingirem a fronteira tecnológica. Em vez de subsídios incondicionais em dinheiro, esses empréstimos dependeriam de investimento e crescimento. E eles seriam de natureza temporária; se uma empresa tivesse sucesso em se tornar uma nova gigante de alta tecnologia, seu acesso à torneira de financiamento barato seria finito.
Às vezes, a política industrial é necessária, mas é uma coisa complicada de acertar. Ao ajudar as novas empresas de manufatura de alta tecnologia a crescer, os EUA podem apoiar indústrias estratégicas, mantendo os benefícios da concorrência no mercado.
Bernstein rebaixou a Intel após seu relatório de resultados e disse que a teleconferência da empresa foi “a pior que já vimos em nossa carreira” e que “não houve um bom caso”.
https://www.cnbc.com/2020/07/24/fridays-biggest-analyst-calls-amazon-tesla-jpmorgan-chevron-more.html
“Normalmente, desaprovamos a mudança de classificações diretamente na noite de ganhos.
Mas essa, nossa 45ª participação nos lucros da Intel, foi a pior que já vimos em nossa carreira cobrindo a empresa e traz as questões estruturais de que estamos falando há anos diretamente para a frente. A partir daqui, vemos as coisas se tornando cada vez mais dolorosas, pois os atrasos de 7nm provavelmente ofuscam qualquer coisa boa que possam surgir, enquanto ampliam quaisquer eventos negativos, enquanto eles lutam contra um conflito existencial enquanto tentam descobrir uma maneira de sair do buraco que têm. cavado. Sem nenhum caso positivo, exceto a avaliação e muitos potenciais catalisadores negativos por vir, rebaixamos as ações para o desempenho inferior. ”
https://seekingalpha.com/article/4360739-intel-sends-warning-to-all-tech-bulls
A questão principal sobre esse assunto veio de Vivek Arya, do Bank of America (
BAC ).
Então, do lado competitivo, quando você chegar com 7, a TSMC planeja estar nos 3 nanômetros, então ainda haverá uma geração à frente.
A resposta foi uma longa não resposta, que foi para todos os lugares, exceto para onde realmente precisava ir, e é isso que está causando o pânico dos touros em massa.
Intel Slips, e um supercomputador de alto perfil está atrasado
O fabricante do chip foi selecionado para um projeto do Departamento de Energia destinado a mostrar a independência tecnológica americana. Mas os problemas da Intel afetaram o esforço.
https://www.nytimes.com/2020/08/27/technology/intel-aurora-supercomputer.html
Aurora é um supercomputador que o Departamento de Energia está desenvolvendo para seu Laboratório Nacional de Argonne usando chips Intel.Crédito...
Laboratório Nacional de Argonne
OAKLAND, Califórnia -
Quando selecionou a Intel para ajudar a construir um supercomputador de US $ 500 milhões no ano passado, o Departamento de Energia apostou que os chips de computador feitos nos Estados Unidos poderiam ajudar a enfrentar um desafio tecnológico da China.
Funcionários do Laboratório Nacional de Argonne do departamento previram que a máquina, chamada Aurora e programada para ser instalada em instalações próximas a Chicago em 2021, seria o primeiro sistema dos EUA a atingir o auge técnico conhecido como computação exascale. A Intel se comprometeu a fornecer três tipos de chips para o sistema a partir de suas fábricas no Oregon, Arizona e Novo México.
Mas um atraso na tecnologia da gigante do Vale do Silício afetou esse plano, o mais recente sinal de ventos contrários enfrentados pelos esforços do governo e da indústria para reverter a
dependência americana de
semicondutores estrangeiros. Foi também uma indicação dos desafios futuros para as esperanças dos EUA de recuperar a liderança na tecnologia de fabricação de semicondutores essenciais.
A Intel, que fornece cérebros eletrônicos para a maioria dos computadores pessoais e serviços da Web, há muito conduz avanços na miniaturização que tornam os dispositivos eletrônicos menores, mais rápidos e mais baratos. Mas
Robert Swan, seu presidente-executivo , alertou no mês passado que o próximo avanço de produção seria 12 meses atrasado e sugeriu que alguns chips para Aurora podem ser feitos fora das fábricas da Intel.
Os problemas da Intel tornam quase impossível que o Aurora seja instalado dentro do prazo, disseram pesquisadores e analistas. E transferir um componente-chave para fábricas estrangeiras minaria as esperanças da empresa e do governo de um design totalmente americano.
“Isso é parte da história que eles estavam tentando vender”, disse Jack Dongarra, um cientista da computação da Universidade do Tennessee que monitora instalações de supercomputadores em todo o mundo. "Agora eles tropeçaram."
Os funcionários da Argonne e do Departamento de Energia continuam comprometidos com o projeto e “estão em negociações com a Intel para atualizar o plano de entrega para Aurora”, disse o laboratório de Argonne em um comunicado. Os parceiros estão “trabalhando ativamente para mitigar quaisquer impactos potenciais ao cronograma”, disse a Intel em um comunicado separado.
A empresa já estava lutando para se recuperar de um atraso de vários anos no aperfeiçoamento de um novo processo de fabricação que foi finalmente entregue no ano passado. Esse atraso permitiu que a liderança em tecnologia passasse para a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company e a Samsung Electronics, que desenvolvem chips projetados por outras empresas.
A Intel, a última grande empresa americana que projeta e fabrica microprocessadores, sinalizou em julho que poderia pela primeira vez usar fundições de outras empresas para fazer alguns chips de ponta.
Robert Swan, presidente-executivo da Intel, disse que a empresa pode buscar ajuda de outras empresas na produção de alguns chips.Crédito...Cayce Clifford para The New York Times
“A diferença é que seremos muito pragmáticos sobre se e quando devemos fazer coisas internamente” e nos voltaremos para fábricas externas quando fizer mais sentido, disse Swan a analistas.
As divulgações da Intel fizeram com que o valor de seu mercado de ações caísse perto de US $ 50 bilhões. Também eram más notícias para Argonne.
Laboratórios governamentais e outras organizações há muito usam supercomputadores para tarefas como quebrar códigos de comunicação estrangeiros, modelar mudanças climáticas e desenvolver medicamentos. Aurora era vista como a principal entrada dos EUA na corrida para construir sistemas exascale, capazes de um quintilhão de cálculos por segundo - um aumento de cerca de 50 vezes em relação aos supercomputadores existentes.
Aurora, por exemplo, deve permitir feitos como mapear todas as conexões no cérebro humano, potencialmente levando a curas para lesões cerebrais traumáticas ou doença de Alzheimer, disseram autoridades da Argonne.
Grande parte da velocidade prometida por Aurora vem da Ponte Vecchio, o nome de um pacote incomum de chips que deveria ser o primeiro a explorar o processo de produção agora atrasado da Intel. O Sr. Swan indicou que as fundições podem agora produzir o principal componente desse produto, com entrega antecipada para o final de 2021 ou início de 2022.
A Intel decepcionou o laboratório em 2018 ao cancelar o Xeon Phi, um chip que teria alimentado uma versão anterior do Aurora. Apesar disso, Rick Stevens, diretor de laboratório associado da Argonne, disse no ano passado que assumir riscos em novas tecnologias como a Ponte Vecchio era necessário para expandir as fronteiras da computação. Em um sinal de colaboração contínua, Argonne disse na quarta-feira que a Intel era um dos 10 parceiros corporativos de um centro de pesquisa para estudar tecnologia quântica como parte de um novo esforço do Departamento de Energia.
Por décadas, a Intel parecia uma aposta extremamente segura para ajudar a entregar avanços em chips, usando sua capacidade de produção para desenvolver microprocessadores usados na maioria dos supercomputadores hoje. Mas a competição estrangeira agora é acirrada.
Dongarra previu que a China colocaria em campo uma máquina exascale primeiro, com três máquinas esperadas, incluindo uma que deve chegar ainda este ano. O Departamento de Energia financiou dois outros sistemas exascale programados para serem instalados em 2022, depois do Aurora.
“Há muito orgulho nacional e política nesses sistemas - sempre houve”, disse Karl Freund, analista da Moor Insights & Strategy.
Onde os principais chips são feitos, especialmente a dependência de fundições em Taiwan e na Coréia do Sul, tornou-se uma questão política nos Estados Unidos. A TSMC, em particular, domina a produção de chips para aplicativos como smartphones, comunicações sem fio 5G e chips programáveis freqüentemente usados em aeronaves e sistemas de armas.
Existem alguns riscos geopolíticos em depender da fabricação de chips em Taiwan. Além da possibilidade teórica de que os embarques de Taiwan possam ser interrompidos por terremotos ou ações da China, funcionários do governo temem sabotagem ou ataques de software a componentes de fabricação estrangeira.
“Se tivermos suprimentos offshore de microeletrônica, nos abriremos para a vulnerabilidade de ter backdoors e códigos maliciosos”, disse Ellen Lord, subsecretária de defesa para aquisição e sustentação, em um evento de pesquisa do Pentágono na semana passada. “Nossas informações críticas podem ser perdidas.”
O Congresso alcançou um raro acordo bipartidário neste verão sobre os
planos de estimular mais a fabricação doméstica de chips , embora um financiamento de até US $ 25 bilhões não possa ser considerado até o próximo ano. A legislação proposta inclui concessões de até US $ 3 bilhões para novas fundições de chips nos Estados Unidos, sendo
a recente proposta da TSMC de uma fábrica no Arizona um provável candidato.
As fundições estão desempenhando um papel maior nos supercomputadores por várias razões. Um é o sucesso dos projetistas de chips que, anos atrás, dispensaram a posse de fábricas.
Um rival da Intel, Advanced Micro Devices, por exemplo, planeja usar TSMC para fazer chips para os outros dois sistemas exascale planejados, no Oak Ridge National Laboratory no Tennessee e Lawrence Livermore National Laboratory na Califórnia. A fundição também fez chips para o Fugaku, um sistema japonês que recentemente conquistou a coroa mundial de velocidade.
A identidade corporativa da Intel há muito está ligada à
Lei de Moore, a observação de 1965 de um dos fundadores da Intel sobre a rapidez com que os fabricantes empacotam mais transistores em cada pedaço de silício para permitir que os chips façam mais a um custo menor.
Mas a TSMC parece estar estendendo sua nova liderança. A empresa diz que já vendeu um bilhão de chips com um processo de produção lançado em abril de 2018, mais de um ano antes da tecnologia comparável da Intel. Este ano ela entregou mais um processo, que deve criar chips para o próximo iPhone da Apple.
O TSMC “executa como um louco”, disse Andrew Feldman, um veterano do Vale do Silício que comanda a startup de chips Cerebras Systems, que usa a fundição. Em contraste, o atraso na tecnologia mais recente da Intel “foi uma enorme surpresa”, disse ele.
Swan deu poucas explicações no mês passado sobre o atraso, exceto que o novo processo de produção rendeu poucos chips funcionando. A empresa seguiu com uma reorganização que removeu um executivo sênior que supervisionava a tecnologia de fabricação.
Apesar do problema, os negócios gerais da Intel parecem mais fortes do que nunca. As vendas de chips que alimentam PCs e serviços online aumentaram no último trimestre, à medida que mais pessoas trabalhavam em casa por causa do coronavírus.
Este mês, os engenheiros da Intel revelaram um novo projeto de transistor para acelerar os chips feitos com seu processo atual. E os executivos da Intel argumentam que o design, a embalagem e o software do chip são agora tão importantes quanto os transistores menores.
Mas muitos desafios permanecem para o Sr. Swan, um especialista financeiro elevado de chefe interino a chefe permanente no início de 2019. Por um lado, o modelo de negócios da empresa é caro.
A Intel gastou US $ 16 bilhões em fábricas e equipamentos e US $ 13 bilhões em pesquisa e desenvolvimento somente em 2019. Alguns analistas preveem que Swan pode explorar opções de redução de custos, como vender algumas fábricas ou colaborar com a TSMC, Samsung ou GlobalFoundries, uma grande fundição americana de propriedade de investidores em Abu Dhabi.
Mas a fabricação e as operações "continuam sendo a força vital" da Intel, afirmou o executivo recentemente nomeado para comandar a produção em um memorando interno. Até mesmo muitos concorrentes esperam que isso continue verdadeiro, já que as inovações da Intel costumam inspirar as de outros fabricantes.
“Certamente esperamos que a Intel possa se recuperar e reconquistar sua liderança”, disse Matt Murphy, executivo-chefe do Marvell Technology Group, um cliente da TSMC baseado na cidade natal da Intel, Santa Clara, Califórnia. “É importante para eles e para o país . ”
Até para entrar no DB tenho que encarar security;
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